La inflación se considera una situación compleja para una economía. Si la inflación va más allá de una tasa moderada, puede crear situaciones desastrosas para una economía; Por lo tanto, debe estar bajo control.
No es fácil controlar la inflación utilizando una medida o instrumento en particular.
El objetivo principal de cada medida es reducir la entrada de efectivo en la economía o reducir la liquidez en el mercado.
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Las diferentes medidas utilizadas para controlar la inflación se muestran en la Figura 5:
Las diferentes medidas (como se muestra en la Figura 5) utilizadas para controlar la inflación se explican a continuación.
1. Medidas monetarias:
El gobierno de un país toma varias medidas y formula políticas para controlar las actividades económicas. La política monetaria es una de las medidas más utilizadas por el gobierno para controlar la inflación.
En política monetaria, el banco central aumenta la tasa de interés de los préstamos para bancos comerciales. Como resultado, los bancos comerciales aumentan su tasa de interés a crédito para el público. En tal situación, las personas prefieren ahorrar dinero en lugar de invertir en nuevas empresas.
Esto reduciría la oferta de dinero en el mercado, que, a su vez, controla la inflación. Además de esto, el banco central reduce la capacidad de creación de crédito de los bancos comerciales para controlar la inflación.
La política monetaria de un país implica lo siguiente:
(a) Aumento de la tasa bancaria:
Se refiere a una de las medidas más utilizadas por el banco central para controlar la inflación.
La tasa bancaria es la tasa a la que el banco comercial obtiene un redescuento de préstamos y anticipos del banco central. El aumento en la tasa bancaria resulta en el aumento de la tasa de interés de los préstamos para el público. Esto conduce a la reducción del gasto total de las personas.
Las principales razones para la reducción del gasto total de las personas son las siguientes;
(i) Hacer que el préstamo de dinero sea más costoso:
Se refiere al hecho de que con el aumento de la tasa bancaria por parte del banco central aumenta la tasa de interés de los préstamos y anticipos de los bancos comerciales. Esto hace que el préstamo de dinero sea costoso para el público en general.
En consecuencia, las personas posponen sus planes de inversión y esperan la caída de las tasas de interés en el futuro. La reducción de las inversiones da como resultado la disminución del gasto total y ayuda a controlar la inflación.
(ii) Crear situaciones adversas para las empresas:
Implica que el aumento de la tasa bancaria tiene un impacto psicológico en algunos de los empresarios. Consideran que esta situación es adversa para llevar a cabo sus actividades comerciales. Por lo tanto, reducen sus gastos e inversiones.
(iii) Aumentar la propensión a ahorrar:
Se refiere a una de las razones más importantes para la reducción del gasto total de las personas. Es un hecho bien conocido que las personas generalmente prefieren ahorrar dinero en condiciones inflacionarias. Como resultado, el gasto total de las personas en consumo e inversión disminuye.
(b) Control directo sobre la creación de crédito:
Constituye la mayor parte de la política monetaria.
El banco central reduce directamente la capacidad de control de crédito de los bancos comerciales mediante el uso de los siguientes métodos:
(i) Realización de operaciones de mercado abierto (OMO):
Se refiere a uno de los métodos importantes utilizados por el banco central para reducir la capacidad de creación de crédito de los bancos comerciales. El banco central emite títulos públicos a bancos comerciales y ciertas empresas privadas.
De esta manera, el efectivo con los bancos comerciales se gastaría en la compra de valores gubernamentales. Como resultado, el banco comercial reduciría la oferta de crédito para el público en general.
(ii) Cambio de los ratios de reserva:
Implica un aumento o una disminución en los índices de reserva del banco central para reducir la capacidad de creación de crédito de los bancos comerciales. Por ejemplo, cuando el banco central necesita reducir la capacidad de creación de crédito de los bancos comerciales, aumenta el índice de reserva de efectivo (CRR). Como resultado, los bancos comerciales necesitan mantener una gran cantidad de efectivo como reserva de sus depósitos totales en el banco central. Esto reduciría aún más la capacidad de préstamo de los bancos comerciales. En consecuencia, la inversión de los individuos en una economía también se reduciría.
2. Medidas fiscales:
Además de la política monetaria, el gobierno también utiliza medidas fiscales para controlar la inflación. Los dos componentes principales de la política fiscal son los ingresos del gobierno y los gastos del gobierno. En política fiscal, el gobierno controla la inflación ya sea reduciendo el gasto privado o disminuyendo el gasto público, o utilizando ambos.
Reduce el gasto privado al aumentar los impuestos a las empresas privadas. Cuando el gasto privado es mayor, el gobierno reduce su gasto para controlar la inflación. Sin embargo, en el escenario actual, no es posible reducir el gasto público porque puede haber ciertos proyectos en curso para el bienestar social que no pueden posponerse.
Además de esto, los gastos del gobierno son esenciales para otras áreas, como defensa, salud, educación y ley y orden. En tal caso, es preferible reducir el gasto privado en lugar de disminuir el gasto público. Cuando el gobierno reduce el gasto privado al aumentar los impuestos, los individuos disminuyen su gasto total.
Por ejemplo, si aumentan los impuestos directos sobre las ganancias, el ingreso total disponible se reduciría. Como resultado, el gasto total de las personas disminuye, lo que, a su vez, reduce la oferta de dinero en el mercado. Por lo tanto, en el momento de la inflación, el gobierno reduce su gasto y aumenta los impuestos por reducir el gasto privado.
3. Control de precios:
Otro método para detener la inflación es evitar cualquier aumento adicional en los precios de los bienes y servicios. En este método, el control de precios suprime la inflación, pero no se puede controlar a largo plazo. En tal caso, la presión inflacionaria básica en la economía no se exhibe en forma de aumento de los precios por un corto tiempo. Dicha inflación se denomina inflación reprimida.
Las evidencias históricas han demostrado que el control de precios por sí solo no puede controlar la inflación, sino que solo reduce el alcance de la inflación. Por ejemplo, en el momento de las guerras, el gobierno de diferentes países impuso controles de precios para evitar un nuevo aumento de los precios. Sin embargo, los precios se mantienen en su punto máximo en diferentes economías. Esto se debió a la razón de que la inflación era persistente en diferentes economías, lo que provocó un fuerte aumento de los precios. Por lo tanto, se puede decir que la inflación no puede cesar a menos que se determine su causa.
